摘要
由于连续四个年度美棉的产量高于需求量，2008年期初库存增加量是过去40年里最高的。在2008年，由于预期其他竞争作物的回报率将更高，因此，棉花种植面积将第二次出现明显减少。另外，2008年大部分棉花种植区的种植竞争条件恶化，使得弃种率达到10年来最高，降低了全国平均单产量并低于过去3年的平均水平。因此，美棉产量成为了近20年来的最低水平。随着预期2008/09年度对美棉的需求量有望超过产量，期末库存量预计会大幅减少。由于全球经济的疲软，导致消费者对棉制品的需求量减少，因此预期2008/09年度全球棉纺厂的需求量也减少。然而，预计上述需求仍将达到世界产量的1/3。因此，预期2008/09年度全球期末库存量将下降至5年来的最低水平。
关键字： 棉花、羊毛、纺织、世界棉花交易、消费量、出口和库存。
综述
考虑到世界经济发展的因素，适时调整了2008/09年度的全球棉花展望报告。由于消费者对棉制产品的需求放缓，从而影响了棉纺厂的消费量和大多数国家的贸易。
全球棉花消费的巅峰在2006/07年度，达到约1.235亿包（480磅/包），而国外纺织厂消费量也经过连续9年的上升后在2007/08年度创记录的接近1.188亿包。预期2008/09年度世界棉纺厂消费量将达1.193亿包，较上年度减少410万（3%）包，是2005/06年度以来的最低水平。2008/09年度国外纺织厂消费量预计下降3%至1.149亿包，而美国国内消费量仍继续减少。在国外消费者中，2008/09年度下降最多的是中国和土耳其（各减少100万包），巴基斯坦（40万包）和印度（30万包）。尽管减少，但中国纺织厂消费（5100万包）量所占的比例仍将接近2008/09年度世界棉花消费量的43%。
预期2008/09年度全球棉花产量为1.129亿包，较上年度1.205亿万包的产出下降了6%，但仍是历史上第五位高产量的记录。2008/09年度国外棉花产量预测达9930万包，较2007/08年度减少，但仍是第三高的记录。中国––世界最大的棉花生产国––预计2008/09年度产量仅为50万包。相反，印度和巴基斯坦产量预测将小幅增长。
美国是2008/09年度棉花产量减少的主要地区，因为美棉产量比去年低30%（570万包）为1350万包。种植面积也比2007/08年度减少13%，主要是来自其他更高回报率的经济作物的竞争。因此，美棉的种植面积是自1983/84年度以来的最低水平，种植竞争条件恶化导致弃种率可能达到10年来的最高为17.5%。结果是，2008/09年度美棉的收获面积可能仅为780万英亩，是25年里的最低水平。
由于国外消费量的减少将明显低于产量，受全球经济放缓的影响，2008/09年度世界原棉贸易也将低于去年。预期本年度世界棉花贸易量为3520万包，而相比较2007/08年度为3870万包。国外装运量预计比2007/08年度减少11%，而美棉出口量预期下降5%。
预期2008/09年度世界期末库存量为5740万包，比上年度减少400万包，是5年来的最低水平。本年度库存量的减少主要归咎于产量的下降，其减少量抵消了全球棉花消费量的减少量。全球库存的减少大部分发生在美国，几乎抵消了其他国家的变化。美棉库存预计下降380万包至620万包，是3年来的最低水平。
美国棉花现状与展望
2007/08年度美国棉花回顾
2007/08年度美棉期初库存为950万包，较2006/07年度高56%并且是1967/68年度以来的最高水平。因此，在2007年其他竞争作物的价格比棉花更具优势。在收获期玉米和大豆的价格要显著高于去年同期，而棉花价格却低于2006年。早期经济指标显示，2007年棉花种植面积将减少20%，种植面积减少至第六位。
当2007年最终棉花种植报告公布时，种植面积减少29%仅为1080万英亩，较2006年减少440万包，是18年里的最低水平。陆地棉总种植面积为1050万英亩，而超长绒棉（ELS）种植面积保持不变。
2007/08年度，美棉总需求量上升至约1830万包，较上年度增加2%，但仍是10年里第二低的水平。2007/08年度美国国内消费和出口走势相反。
国内棉纺厂用量进一步减少––减少约7%––至460万包，是自1910/11年度以来的最低水平。进口的纺织品和服装仍继续扩大在美国零售市场的比例。2007/08年度美棉的出口，相反，增加至近1370万包，较上年度只增加5%。国外棉纺厂消费和大量的进口，拉动了美棉的出口。世界贸易创第二位的记录，达3870万包。因此，美国占全球贸易的份额达35.3%，略高于2006/07年度，但仍低于2001-2005年的40%的平均水平。
由于在2007/08年度以上连续四年度美棉供过于求，因此，期末库存达到了1000万包，是自1966/67年度以来的最高水平。库存-消费比在2007/08年度略上升至55%，是自1985/86年度以来的最高比率。但是，平均陆地棉价格为59.3美分/磅，而超长绒棉的报价为99美分/磅。
2008/09年度供应情况展望
本年度，陆地棉种植面积总计达920万英亩，相比较2007年为1050万英亩，是自1983年度以来的最小面积。报告显示2008年每个棉区的种植面积都减少，而西南部略低于去年。西南部陆地棉的种植面积再次达到510万英亩，是自1989年以来的最低水平。相反，西南部和三角洲地区种植面积为190万英亩，是15年里的最低水平。
同时，2008年西部陆地棉种植走势也下滑，只有30万英亩，是85年里的最低水平。另外，超长绒棉面积减少至17.5万英亩，比2007年低40%，是自2000年以来最低水平。减少走势波及各个地区，但加州仍是超长绒棉占主导地位。
尽管总的种植面积较去年减少了140万英亩，但收获面积却更低––减少了270万英亩––主要是因为种植竞争条件恶化，弃种率上升。11月报告显示弃种率达17.6%，是10年里的最高。收获面积预期接近780万英亩，比去年少26%并是25年里的最低水平。
2008年美棉种植意向下滑，尽管部分地区种植条件好于去年。全国来说，种植条件差于去年及5年平均水平（图1）。基于11月1日的报告，2008年美棉产量预期1350万包。尽管是1989年以来的最低产量，但2008年的单产量有望达每收获英亩837磅，虽低于去年水平，但也是历史上第三高的单产量记录了。（图2）
2008年陆地棉产量预期为1310万包，单产量为每收获英亩827磅。从地区上来看，只有东南部2008年的产量大于2007年。对于东南部来说，单产量抵消了面积的减少量，确保了2008年产量能达到330万包，大约占总陆地棉产量的26%。而西南部，预计2008年产量是5年里的最低，为540万包。该地区弃种率达到31%，幸而其单产量弥补了部分产量的减少，使得2008年的产量下滑不至于过快。三角洲地区预计本年度产量为350万包，单产量低于5年平均水平。同时，西部预期陆地棉产量为83.9万包，是该地区自1946年以来的最低产量。
预期2008年超长绒棉产量为45.9万包，约低于去年40万包，是自2003年以来的最小产量。2008年不但种植面积减少，平均单产量也下降，但是1,296磅的单产量还是高于5年平均水平之上。
2008年8月1日美棉的库存为1000万包，高于2007年期初库存6%。以本年度预期原棉的进口量最小的情况下，2008/09美棉总供应量将达2360万包，比2007/08年度少510万包，也是自2000年以来最低的供应量。
2008/09年度需求展望
较去年相比，2008/09年度美棉需求前景不太乐观，主要是受全球经济发展的影响。基于11月的报告预测，2008/09年度棉花消费量为1740万包，比2007/08年度减少近100万包（5%）。美棉出口量预测为1300万包，占了美棉需求量的绝大部分（75%）比例，因为美国棉纺厂用量预计2008/09年度会更少，只有440万包。在2008/09年度初，世界和美国棉花的价格大幅下跌，主要是受全球经济下滑，导致世界纺织厂对棉花消费量减少而使棉花价格下跌。A指数，曾经由8月份的78美分/磅下滑至11月的55美分。同时，美国现货价格和调整后的世界价格（AWP）也相继下跌。
尽管国外棉花期初库存和产量均低于去年水平，但国外棉纺厂的消费量和进口量预期将减少的更多。2008/09年度，国外纺织厂棉花用量预计减少400万包（3%），而且进口量也预期减少近300万包（7%）。结果，世界贸易，尤其是美国出口量大幅缩水。2008/09年度，全球棉花贸易预期减少9%，为4年来的最低水平，同时美棉出口降至6年里的最低水平。因此，美国占世界贸易的份额预计在2008/09年度略有上升，达37%，但仍低于40%的10年平均水平。（图3）
根据11月报告中美国的出口数据，美棉的出口销售在2008/09年度总量为750万包，480磅每包，而去年同期是720万包。出口签约至中国––美棉主要的出口市场––要高于去年，尽管在2008/09年度总的进口需求较低。但是，装运进度却慢于去年同期。陆地棉出口已达390万包，而去年同期是410万包。同时，到11月份，2008/09年度超长绒棉装运和签约销售量也低于去年同期，只有8万包，只完成预期的16%。2008/09年度，陆地棉装运量预期为1250万包，低于2007/08年度的1280万包，而超长绒棉的出口也从83.3万包减少至50万包。
2008年11月报告预测2008/09年度美国棉纺厂用棉量为440万包，大约比2007/08年度少20万包（图4）。来自其他国家的进口纤维仍是给美国最大的竞争压力。但是，2008年的经济震荡使得消费者对纺织品和服装的需求减少，迫使供应商更好的处理好库存或将订单尽量下到终端产品的环节。这也许能促进出口，减缓美国棉纺厂用棉量继续减少的趋势，虽然棉纺厂的用棉量预期是1903年以来的最低水平。美国棉纺厂2008/09年度的棉花需求量预计是总的美棉需求量的25%。
2008/09年度预期美棉的需求量将超过产量，结果是导致库存继续减少。库存预期从期初的1000万包减少至期末的620万包，减幅接近40%。2008/09年度库-消费比将达35.6%，低于去年的55%的比率（图5）。陆地棉库存预计610万包，而超长绒库存预期减少至6.3万包。
美国纺织贸易和国内需求
2008历年美国纺织贸易总量预测连续第二年减少，第一次连续下跌要追溯至1981年和1982年。尽管预期2008年总的纺织品和服装的进口量会减少，但出口仍于2007年类似，因此纺织品贸易的逆差缩小。在2007历年，纺织品贸易总逆差达156亿磅（相当于原纤维），较2006年增加4%。
2008年前9个月美纺织品和服装进口量总计达140亿磅，而2007年同期为149亿磅。相反，纺织品和服装的出口量在2008年前9个月接近去年，为31亿磅。因此，所有纤维的贸易逆差在前9个月总计达109亿磅，较2007年同期有所减少。类似的，棉纺织品和服装的进口量在2008年前9个月达79亿磅，低于去年水平的5%。同时，棉纺织品出口为15亿磅，与2007年前9个月相同。
在2008历年，美国棉纺织品和服装的进口量预计下降，是20年里的第一次，出口与2007年接近，也是10里的最低水平（图6）。2008年进口量相当于2180万包棉花（105亿磅），较2007年低4%。另一方面，棉纺织品和服装的出口预期达420万包（20亿磅），与2007年水平相当。随着进口减少而出口不变，2008年美国棉纺织品贸易逆差预计下降至相当于1760万包原棉的水平，是自2005历年以来的最低水平。
美国纺织厂所有纤维的消费量预计会是连续4年减少。在2008年，美国纤维总消费量大约为105亿磅，相较2007年是115亿磅。根据2008年前9个月的数字显示，美国纺织厂对每一种主要纤维的用量都低于2007年。尤其是棉纺厂用量预计2008年只有21亿磅，相比2007年是23亿磅。但是，棉花使用的比例接近2007年为20%，而化纤使用比例稳定在79%。
2008年美国国内棉花总需求（纺织厂需求量加上净纺织贸易量）预期是连续第二年减少，因为无论是纺织品的进口还是美国纺织厂的用棉量都低于去年的水平（图7）。根据2008年前9个月的数据，国内棉花需求总量为80亿磅，相比去年同期为86亿磅。到年底，美国人均需求量可能接近35磅，而过去三年的平均水平是人均37磅。
